近日,又有多家公募针对旗下部分产品发出费率优惠方案,有些申购费率打“两折”、管理费率接近“三折”、托管费率打“对折”等等。
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多位业内人士表示,国内基金费率的确存在优化空间,基金费用整体下降,能够一定程度上提升公募基金的吸引力,更好发挥公募基金在居民财富管理上的作用,促进基金行业长期发展,同时提到,对迷你基而言,密集降费保壳意图明显,一些业绩持续不佳的产品不排除规模持续流失的可能。
基金密集“降费”,申购费率最低“两折”起
近日,多家公募基金公司宣布下调旗下基金产品的管理费率、托管费率、销售服务费率等其他费用,并且多只产品出现了多种费率同时下调的情况。
6月27日,万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金(下称“万家年年恒荣”)的管理费率、C类基金份额的销售服务费率进行调整,即将万家年年恒荣的管理费年费率由0.40%调整为0.30%,将C类基金份额的销售服务费年费率由0.40%调整为0.30%。
6月27日,金鹰基金发布公告称,公司决定自6月27日起调低金鹰稳进配置六个月持有混合发起(FOF)A类基金份额的申购费率,除申购金额不少于500万元时申购费仍为每笔1000元外,调整后申购金额在500万元以下的申购费率仅为调整前的五分之一,申购金额在100万元以下的的申购费率打“两折”。
6月26日,泰信基金公告称,下调泰信鑫利混合基金管理费率、基金托管费率,即日起将基金的管理费率由1.2%/年下调为0.4%/年,托管费率由0.2%/年下调为0.1%/年。相当于管理费率下调三分之二,托管费率打“对折”。
长信富全纯债一年定开债券、聚利债券也在近日宣布同时下调管理费率、托管费率、C类基金份额销售服务费率,两只债基管理费率和托管费率的下调幅度都在50%及以上。
记者注意到,上述降费的基金规模较小,比如万家年年恒荣截至一季度末规模为1.64亿元。此外,泰信鑫利混合A的运作时间虽已超过6年,但因产品业绩表现欠佳,基金规模归于“迷你”,截至一季度末不足500万元。此外,长信富全纯债一年定开债券、聚利债券两只债基一季度末规模刚刚超过1000万元。
沪上一位业内人士表示,迷你基金大幅下降管理费,有些可能出于保壳考虑,方便“帮忙”资金进场,避免旗下迷你基金清盘,而一些业绩持续不佳的产品亦不排除规模持续流失的可能。此外,监管一直在引导基金公司审慎申报发行与高质量日常运作,避免出现过多迷你基金损害投资者利益和行业声誉。特别是去年以来,监管正督导基金公司更有效更有力地解决这个问题。
记者注意到,除了迷你基,一些规模超10亿基金也密集降费,比如国联安货币、中融货币、长信长金通货币等货基、百嘉百益债券、招商安福1年定开债发起式等债基均对基金费率采取了不同程度的下调。
年内超120只产品“降费”
在相关政策引导公募基金让利投资者的背景下,今年以来,不少基金产品纷纷降低管理费率。
Wind数据显示,截至6月27日,年内已有125只产品下调了管理费率。从产品类型来看,一级债基产品数量最多,年内已有27只宣布下调。其次是中长期纯债有20只,国际(QDII)债基、偏债混合产品、货基各14只,灵活配置型产品有10只,而年内下调管理费率的短债、被动指数型基金等类型产品均不足10只。
谈及当前公募基金固定管理费合理性及其优化空间问题,沪上一位业内人士表示,无论是跟其它资管机构横向对比,还是跟国际上对比,目前内地产品的费率基本处于合理范围内。但一个成熟有效的市场更应该鼓励费率创新,通过浮动管理费或费率创新型产品,一方面激励基金公司不断提升投研能力、降低运作成本,另一方面持续保护投资者利益、优化投资体验,从而提高整体市场的参与度和活跃度。
晨星(中国)基金研究中心总监王蕊认为,国内基金管理费率存在优化空间,在国内基金蓬勃发展的二十多年中,美国各类型基金的管理费率逐年下降,而国内的费率一直没有变动。背后相当一部分原因在于近年来渠道销售费用占比偏高。为了获得更多的渠道,基金公司不得不支付更多的尾随佣金维护销售渠道。
“公募基金固定管理费实行多年,此前也曾尝试浮动管理费模式,但未能有效推广。背后核心挑战是公募基金面对普通大众,过度激励可能会导致基金公司和基金经理追求短期业绩,最终给基民带来伤害,所以固定管理费更适合公募基金。”公募基金前高管、财经自媒体矩阵创始人孙万龙表示,跟海外资管机构相比,国内公募基金的管理费确有调降空间。比如美国共同基金中股票基金的费率自2000年以来降幅接近一半,从1%降到0.5%左右。
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